云月投资苏丹瑞:创业型的风险投资者

2011-04-27 10:44:31    创业邦 王雪吟   我要评论0   我要收藏   
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关于未来,苏丹瑞说,“我相信在未来10年里,二、三、四线城市的城市化进度比我们想象中要快。中国是个人口大国,发展动力充足。就像上海、北京和广东的人们比我们预想更快用上了手机”。

云月投资(Lunar Group)创始合伙人 苏丹瑞(DerekSulger)

     苏丹瑞(DerekSulger)

  ◎PE公司云月投资(Lunar Group)的创始合伙人及董事,上海捷银信息技术有限公司(SmartPay)的CFO;

  ◎哈佛大学文学学士;

  ◎1993年至1999年就职于高盛集团(Goldman Sachs),曾任固定收益、外汇和大宗商品部门的执行总监;

   ◎他还是一名创业者,作为共同创始人,他的第一家公司灵通网(Linktone)成为最早在纳斯达克上市的中国公司之一;他还创立了英斯克计算机有限公司(Intrinsic Technology),该公司在2005年被售出。

  北京时间2010年11月25日上午,一则消息进入投资人眼中。

  “亚洲果业发布公告,将以每股8.88港元的价格配售1.75亿股新股给淡马锡控股、厚朴投资、富达基金、惠理基金、Wellington Management等8家机构投资者,将筹资15亿港元,所得将用于收购内地最大热带水果浓缩汁生产商果香园食品全部股份。配售股份相当于现有股本20.18%,配售价格较该股周一收市价折让17.78%。截至2010年6月底,果香园食品的核心资产北海果香园资产净值为9.95亿元,上半年实现纯利1.09亿元。亚洲果业此次仅以20.4亿港元代价收购,被业内认为是淘得大宝。”

  被认为是“大宝”的果香园,其投资人之一就是云月投资。从2009年9月注资开始,云月正式投入该项目仅1年,获利幅度在300%左右。云月持有果香园12.5%的股份,被亚洲果业收购后,将获得40%现金和60%亚洲果业股份。苏丹瑞认为,即便大多数的直接投资都集中在发达地区和高科技行业,但中国的西部同样蕴涵着巨大的投资价值。

  从1999年从伦敦来到上海,创立云月投资开始,苏丹瑞和他的团队挖掘了大量的“中西部”亮点,同样他们也是少有的几家在山西、云南和四川设立办公室的风投。

  创业型的风险投资者

  12年前,一个外国人不远万里来到中国……五十年前,我们会讲述一个布尔什维克主义者的故事,但今天,这个故事是有关于风险投资的。

  1999年,苏丹瑞辞掉高盛的工作,从伦敦到上海创业。此前他从未到过中国,他的老板和朋友认为此举简直异想天开,“去中国就像去月球一样”。他在美国的前老板的某位合伙人更是语重心长的劝告他,在中国只有特权阶层才可能用手机,所以手机应用这个创业项目是一定会失败的。那时,中国的手机用户只有1500万。

  他来中国干的第一件事,是雇佣大学生打电话调查中国的移动用户数量,却因此获得与移动公司的市场部人员交流的机会,“未来每个省新增用户都有100万-200万,好像突然有人告诉你未来一两年会有4000万人使用手机。”

  苏丹瑞简要回忆了他的创业之初:“我到上海来主要是为了建立三家公司——第一个叫掌上灵通(Linktone);第二家公司叫Intrinsic Technology,由掌上灵通和亚信(AsiaInfo)共同持股,后者你可能听说过;第三家公司叫SmartPay。1999年到2006年,我们将这些公司从无到有,顶峰时期三个公司的总雇员人数超过1500名。掌上灵通的分公司遍布40多个城市。”从在中国的经历看,苏丹瑞基本可算作创业者。他说之所以成立云月投资,也是认为创业者和投资者之间,存在共通之处。

        尽管开始时获得的支持并不多,但苏丹瑞很快证明了自己。短短5年时间里,投入不过500万美元的掌上灵通实现了市值近百倍的增长,2004年成功登陆纳斯达克。云月还获得了行业杂志PEI Asia的“年度中国PE公司”提名。 与此同时,苏丹瑞在中国的生意和生活也如火如荼地进行着:找到五个合伙人,解决了“外国人不了解中国国情” 的尴尬;学会“要让本地人做企业的CEO”;娶到一位美貌的中国媳妇;投资的项目获得了不俗的回报,云月已经在募集第三期基金了……

  可以说,苏丹瑞赶上了好时代:掌上灵通赶上了中国手机市场的第一波浪潮,他站在了巨人的肩膀上。也可能是兼具投资人和创业者双重身份,让他的视角与众不同。“我每天都会慢跑,然后慢跑或者远足时就会好好思考。我以前也是个很有竞争力的赛艇划手,而且发现我划得越快,头脑就越清醒 。”

  股权投资的机会在中西部

  云月投资也是在1999年创立,现在是一个25人的团队。苏丹瑞已经习惯了向大家解释团队规模的问题了:“我最近刚跟一家知名国外PE公司的人见过面,他们在中国的团队只有28个人,管理的基金却可能是我们的28倍。作为一名创业者,我始终相信我们需要一个多元化且专心投身于项目的团队。”

  他认为,一家投资公司需要关注的重点是基金的整体质量,以及追求最卓越的业绩——不仅要投资获利,公司整体也要获利。了解一个基金的整体业绩非常难,中间包含各种各样的投资和交易,但“我可以越来越自信地说我们团队取得的是非常好的业绩。我们看重的是能进行长期投资的企业”。

  云月的第一期,只有掌上灵通、英斯克和捷银三个公司,当中每年的内部收益率达到了60%以上,相当于投资者的钱被翻了8-10倍。三家公司中一家上市,一家被成功售出。

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