京北众筹:股权众筹好项目是怎么选出来的?

2015-11-09 10:56:16    财经网   我要评论0   我要收藏   
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琅琊榜首有麒麟才子梅长苏,股权众筹圈有京北众筹。作为后起之秀,京北众筹运营后短短月余就交出了迅速超募的漂亮成绩单。都说做股权众筹是刀口舔血、难有好项目。为什么京北众筹的项目如此受欢迎?

  京北众筹项目之一人人聚财7月份开始众筹A+轮,10月份就进入B轮融资;B轮上线4天即实现超募,11天内即募集3000万,远超预期。为什么?

  京北众筹:怎样做一个靠谱的股权众筹平台?

  股权众筹好项目是怎么选出来的?

  琅琊榜首,股权众筹平台是哪家?

  股权众筹,什么样的项目值得投?

  文/小北

  琅琊榜首有麒麟才子梅长苏,股权众筹圈有京北众筹。“股权众筹”这块蛋糕,京东、阿里、百度、苏宁等巨头纷纷争抢,不乏推出薛蛮子、徐小平等大佬领投或跟投的热门项目。作为后起之秀,京北众筹运营后短短月余就交出了迅速超募的漂亮成绩单:P2P项目人人聚财A+轮融资,上线7天即募集1000万;人人聚财二期更是创造了4天募集1600万元的成绩,日均募资额达400万,11天完成3000万的意向投资;还有中国首家互联网金融主题连锁咖啡馆克拉咖啡、互融云、债全网、维氏盾等项目都取得了不错的成绩。

  都说做股权众筹是刀口舔血、难有好项目。为什么京北众筹的项目如此受欢迎?

  首先是基于专业的专注。京北众筹只做四个领域:新消费、新服务、新实业、新金融。

  其次是“加强版”的风险控制。京北众筹对所有上线项目预先做了足够严苛的尽职调查,采取多重机制尽可能保证项目的安全性和高价值,而且一段时间内,集中力量只推一两个项目。

  还有什么高招?

  且听京北众筹投资总监于进勇一一道来。

  尽职调查:没说出来的最需要查

  京北众筹的项目,来自专业投资机构或投资人推荐,以及京北众筹资深投资经理的严格筛选,经过层层审核和逐步推进以确保项目优质。

  京北众筹总裁罗明雄曾表示,“投资不是刚需,回报才是刚需。”京北众筹的初衷,就是让投资人有好的收益。因此,项目的筛选和风险控制必须做到位—— 尽职调查。尽职调查的目的,一是核实信息,从业务、财务、法务三方面考察项目;二是发现漏洞,去伪存真,越是没说出来的部分,越要细查。调查时间短则 2-3天,长则数周,整个过程堪比FBI+CIA联合出演的大片。

  业务尽调

  包括项目的团队、市场机会、运营、商业模式、人力资源、产品/技术等。项目是否真实、有前景?人是否能把事做成?团队成员一条心吗?产品有专利吗?能及时出货吗?缺人、缺钱、缺渠道,这种可以弥补的短板都能通过投后服务帮忙,唯独缺少诚信、没有竞争优势这些致命短板不可以帮。

  财务尽调

  包括对收入和支出信息的查询。某消费品公司,前期的尽调过程中创始团队所展示出来的一切都很完美,但在财务尽调环节发现了漏洞。问财务人员:“你们每年在添加剂上投入多少钱?”答曰“5万。”然而创始人曾斩钉截铁地承诺“产品无任何化学品添加”。而后查对账单时发现,该公司所有的账都是经过个人账户来做的——所有交易不能提供发票,银行对账单无法提供对方账号。尽管领投人已经签订投资协议,各类文档已经准备完毕,该项目仍然被京北众筹项目部否决。

  法务尽调

  包括公司股权结构、采购合同、销售合同、渠道合同等,严查是否有虚假合同、合同漏洞等等。于进勇再次举例说,京北众筹曾发现某企业项目财务和法务的双重漏洞。这是一家生产型企业,项目推荐方是某知名券商的高管,背景极好。企业的产品体验也很好。问题是,该企业资产负债表上显示有价值400万人民币的设备,生产商是A市某企业,查询该生产商网站,产品中并没有这种设备。拨打400电话,客服人员的回答是“不知道我厂有这种设备”。再深入核实下去,发现企业设备购买合同上的章不属于设备生厂商而属于某渠道商。至此,不能确定设备的真实出处和价格。该项目自然也无法通过审核上线。

  京北会通过面对面问答、抽样了解创始人的朋友圈、潜在客户、咨询业内专家等各种方式反复验证信息的真实和充分程度。除了常规的细致调查,京北众筹还会采取各种措施防止项目方和领投人联手进行暗箱操作。绝不能因为某某是熟人、某某是名人、某公司报表漂亮、态度诚恳等,就放松审核标准。

  谁是领投人:跟对老大有肉吃

  以前你有1000万只能投一个项目,有了股权众筹,1000万可以跟投十个项目。但投资永远是少数人的事,跟对了领投人才有胜算,否则和赌博没什么区别。

  有的领投人是看到预热项目后感兴趣而主动申请,有的领投人是带着项目主动申请,有的领投人是京北众筹主动邀请。这是一道双向选择题。

  京北众筹会根据意向领投人的投资经验、专注擅长的领域、个人资产情况、口碑等多方面进行尽职调查。最基本的条件是,合格领投人必须够“壕”,可以是公司和机构(净资产不低于1000万人民币),也可以是个人(金融资产不低于300万元人民币或最近3年年均收入不低于50万人民币),单个项目的投资额 100万人民币起,并须按照金融监管部门要求设立或备案的投资计划。

  于进勇告诉小北,资产实力只是门槛,最关键的在于领投人的专业度。清科排名前20的投资机构,以及合伙人级别的投资人都可以做领投人;京北金融旗下天使实战学院的讲师也都具备领投人资格;不在清科上榜名单,也非天使实战学院讲师,但已经低调华丽的投过很多好项目的“隐形大咖”投资人,也具备领投人资格。最理想的领投者是专业机构,能带来更好的社会效应,分担风险。如果是名人玩票呢?于进勇表示:“同样是名人,马云领投的电商项目,在经过尽调后可以快速推出。假如赵薇想领投,就要事先了解一下她的成功投资经验。最好是建议她做跟投人,这样也能对项目带来明星效应附加值。”

  如果意向领投人是带着推荐项目来,要同时审核项目。但凡能上线的项目,其实都经过了领投人和京北众筹的双重尽职调查。最理想的是,项目恰好是领投人擅长的领域,比如徐新领投电商项目,姚劲波领投O2O项目,罗明雄领投互联网金融项目。

  投资主体可以大众化,但领投决策绝不能大众化。领投人必须至少投资项目融资额的20%,如果中途要退出,必须也帮助跟投人退出相同的比例。就算领投人没有退出,遇到很好的机会,京北众筹也会通过股权交易市场的出资人份额转让等方式帮助领投人及跟投人退出。在京北众筹联袂股交中心开创第五种股权投资退出方式的情况下,最快可以不到一年就可以实现退出。

  领投人多久能确定呢?短的几天,甚至当场拍板,长的三个月到半年。

  金刚钻+投后管理,以安全退出为底线

  都说京北众筹靠谱,怎么靠谱?

  首先,有底气。京北众筹分别与上海股权托管交易中心、北京股权交易中心签署了战略合作协议,使得项目有多种灵活的退出渠道,如独立上市或被并购,新三板上市、四板上市,隔轮溢价退出,部分项目还有兜底最低收益(5年内未上市以10%年化单利回购股份)。在京北众筹,一个完整的投资流程需要投资者、领投人和项目方签署共7份协议,且严格按照国家监管意见的要求管理融资过程。

  其次,项目审查过程严格,多重保险。京北众筹参考类交易所分板模式,独创性开设了Q板、A板、V板、F板四个板块。Q板展示已通过形式审查的项目,只展示,不能融资;A板为天使轮融资项目板,上线企业估值1亿以内,起投金额为1万元;V板为VC轮融资项目板,企业估值≥1亿,起投金额为10万元。必须确定了京北众筹认定的专业领投人,Q板项目才能转到A板或V板发起股权众筹。F板是上轮融资是京北众筹认定的合格领投人投资过的项目并且经过京北众筹严格深入尽调后的融资板块。如文前提到过的P2P网贷平台人人聚财,是V板项目。其综合实力排名全国前20,自2011年上线以来,线下网点已覆盖全国25 个省/自治区/直辖市,已累计实现成交额73亿元,它采取“线上大数据+线下落地实施”的双重风控制度,已有清晰成熟的商业模式。

  投后管理最重要的部分是后续融资服务。一旦项目上线,京北众筹就会一直帮助它募集后续阶段的资金,直到上新三板、创业板,或找到其他退出渠道。融资之外,京北会利用自身丰富的线下资源帮助项目打磨商业模式和产品,并通过京北私董会、京北大学等形式为项目带来优质资源和观点碰撞,从各个角度帮助项目持续优化,一朝牵手,相伴永久。

  说到底,好项目禁得起360度旋转式无死角近距离审视。取决于专业平台的专业审核,取决于项目上线后投后服务的深度与广度,取决于领投人的眼光。当三者集于一身,自然不差。

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