新三板“融资王”九鼎再受挫下一步会否转向房地产?

2016-09-20 11:37:27    新浪财经   我要评论0   我要收藏   
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作为新三板上的市值担当,九鼎系的一举一动都备受市场瞩目。

  作为新三板上的市值担当,九鼎系的一举一动都备受市场瞩目。但是最近,九鼎系的融资之路步履艰难。8月12日,九信资产300亿融资告吹;9月14日,九鼎投资的120亿融资下调至15亿。

  特别值得关注的是,拟募集资金从120亿下调至15亿元,资金用途也由设立投资基金份额的出资和主要培养投资人才的“小巨人”计划变更为房地产开发建设项目。

  融资规模萎缩的九鼎,下一步难道要在房地产领域实现小目标?

  石破天惊:主导新三板百亿融资

  2015年11月,股灾的影响还在延续,市场急转直下,企业大呼融资难之时,九鼎抛出公告称完成了100亿的融资。并且,和一般新三板公司融资由投行负责不同,九鼎投资自己主导了这轮投资。此次投资增发5亿股,每股20元,募资总额100亿元。这是九鼎投资登陆新三板后第三次大规模融资。此前,公司在2014年已有两次融资,募集资金分别达22.50亿元和35.36亿元。

  本次增发完成后,九鼎投资的总股本将达到55亿股,以增发价每股20元计算,九鼎投资的总市值将达到1100亿元,这将是新三板市场上唯一一家市值过千亿的公司。此前,九鼎投资一直处于停牌状态。

  停牌前,九鼎投资的股价为每股18.63元。因为停牌时间很长,停牌期间市场又经历动荡,外界一直担心,九鼎投资能否在复牌后稳住股价,甚至有市场言论认为,稳定股价的一个重要办法就是暂时不复牌。

  布局受挫:九信资产300亿定增败北

  百亿融资计划达成后,九鼎很快开始了新的征程,九信资产拟融资300亿,进一步完善其金控平台布局。然而今年8月,新三板史上最大融资计划、九信资产300亿规模的重大资产重组正式宣告失败。此次终止更是九鼎集团一系列资本运作以来的首个受挫项目。

  新鼎资本董事长张弛曾表示,九信资产定增失败有着多方面原因。一是方案太复杂,过于创新,监管层可能不会通过;二是融资规模过大,融资压力大;第三,方案中涉及到的债权人很多都是房地产公司,投资者可能看不懂。

  “300亿元的定增规模本来就存在很大争议,方案里面涉及到很多股权与债权的关系,很繁杂,在监管趋严之下,会面临监管层很多需要解释的问题。主动终止也算是一种应对方式。”上海一家私募高管也曾表示。 九信资产定增的失败背后更是九鼎集团在一系列资本布局上的一步挫败。

  “会延缓九鼎集团在不良资产领域的布局,也会对集团整个资本运作产生负面影响,在具体业务板块和资本战略层面都会产生比较消极的负面影响。”联讯证券付立春认为。

  但这并不会阻止九鼎集团在不良资产的布局。实际上,不良资产被看作存在巨大的市场机会,在国内严重资产荒的背景下,资金对其趋之若鹜。

  步履维艰:下一步九鼎怎么走?

  九信资产300亿定增宣告失败后,9月14日,九鼎投资的120亿融资下调到了15亿。2015年9月,尚未变更简称为九鼎投资的A股上市公司中江地产抛出一项股票发行方案,拟募资120亿元用于九鼎设立投资基金份额的出资和主要培养投资人才的“小巨人”计划。

  而其最新公告显示,新的融资方案拟以每股32.07的价格发行数量为不超过4677.2684万股,募集总额不超过15亿元,发行对象为九鼎集团的全资子公司拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司。

  原募资资金项目也调整为“紫金城项目:四期、五期、一期1#楼、公寓楼”房地产开发项目,该项目总投资17.96亿元,此次融资额占去83.52%。发行完成后,拉萨昆吾九鼎将持股九鼎投资9.74%的股权,但九鼎投资最终仍由九鼎集团实际控制。公司股票将于9月19日复牌。

  动辄融百亿来做金融业务的九鼎,不仅减少了融资额,募资用途也变成了房地产。接下来,它将会如何发展?

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