创新工场董事长兼首席执行官 李开复

    结识“硅谷教父”

    今年春节期间，我在硅谷见到了几位天使，其中最著名的是Ron Conway。他被称为“硅谷教父”，实际上他亲和力非常强，他完全是靠人脉来做天使投资，硅谷所有的人他几乎都认识。

    我在微博里写了见硅谷最牛天使Ron Conway的感想：1)硅谷教父Ron是几乎每个成功公司的天使，失败率只有33%；2)他最大的价值是他30年的人际网和个人名声；3)他的投资模式是：拟定战略方向，拉拢专家共投，依靠别人做分析；4)一天见五个团队，快速决策，每笔投少额；5)小而精的三人团队，时间分配给成长最好的公司。

    Ron跟我说，他最大的优势就是广结善缘，三十年形成的人际网。每家他投的公司，每个他认识的人都非常认可他，他做人做事的准则就是他是一个真正的教练、帮助者，他会选一些重要的技术、产品的趋势，然后去投很多比较靠谱的人。他就每个投一点，投了200多家，著名的包括Google、PayPal、Twitter、Facebook等，失败率只有33%。

    这次和Ron Conway见面特别有意思，谈了以后，他就说，哇，创新工场这个模式特别好，我可不可以投？我说，好啊，我欢迎你投。他说，我投5万美金可以吗？我都不能相信这个有几亿身家的人只投5万美金。我说：你投1块钱我都欢迎。然后他说：我知道你不需要我的钱，但是钱代表我对你的信任，我可以帮你再介绍硅谷最有名的隐身幕后的天使，这些人的人脉你用得上的，而他们也需要了解中国。

    从美国回来以后，我就收到一份名单，里面全是美国的who’s who，最大的媒体界、最大的互联网公司的CEO，某某界最有钱的人，过去我在硅谷工作那么多年，也没认识这么多人。其实创新工场现在并不是特别缺钱，但是Ron的意思是说，这十几个人每个人投几万美金也好，几十万也好，以后跟你就是一家人了。我切实感到一个天使如果做得好的话，可以引发这样一个呈指数成长的人际关系。

    硅谷天使投资的历史

    在硅谷的初期，其实VC扮演的角色就很近似今天的天使。因为当时的公司都特别需要帮助，VC就会在各方面提供特别完善的帮助，有时甚至还会直接在公司担任重要职务。硅谷最著名的Kleiner Perkins在初期就给创业者提供了最细腻的扶持。另外，苹果公司前CEO迈克·马库拉就是一个很好的例子。

    后来，硅谷出了一些很有价值的公司，而这些公司上市后，有些高管卖了股票，运用自己对技术和产业的理解，和过去建立的人脉，参与天使投资。这里面有些离开了公司，比如说John Doerr离开Intel加入Kleiner Perkins。也有些留在公司做天使，比如说Sun的首席科学家Andy Bechtosheim投资谷歌。这些天使和中国著名天使周鸿祎(微博)、雷军(微博)等都有些相似。

    不过这些天使的一个共同点就是：用较少的钱占较少的股份，这样做得好的公司估值上升后，可以稀释很少就得到下一笔资金，而且保留创业者控股的良好状况。而在中国，有些天使被称作“魔鬼”，他们利用了创业者早期“想多融点钱”的心态，误导创业者，让天使一开始就控股。如果做得好，几轮之后，创业者才发现自己已经没有多少股份了！

    以上是过去天使投资的概括状况。但是，最近5年，硅谷天使发生了很大的变革。