复星集团董事长 郭广昌
毫无疑问,中国早期的海外投资热潮是由国有企业收购大宗商品—矿业及能源公司所引导的,不过当它们在为接踵而来的管理问题忧心忡忡乱作一团的时候,那些在旁虎视眈眈的“小个子”却取得了惊人的进展。复星集团即是如此。
关于复星的影响力,你或许能从一场豪华晚宴的入席名单中窥见一斑。2012年4月,复星在纽约四季酒店(Four Seasons Hotel)举办了再入华尔街的高规格晚宴。现身者包括美国前总统比尔·克林顿(Bill Clinton)、美国前财政部长约翰·斯诺(John Snow)、美国保德信金融集团副董事长马克·格里尔(Mark Grier)、Fortress集团创始人韦斯利·埃登斯(WesleyEdens)以及洛克菲勒家族、福布斯家族等名流显贵。
2012年是复星创业20周年纪念。从1992年四位出身复旦大学的年轻人下海开始创业起,复星经历了亚洲金融风暴、2004年以德隆倒台为标志的宏观整肃风暴以及2008年的全球经济危机,从羡慕通用电气那样的多元化经营,到追随巴菲特的伯克希尔·哈撒韦式的价值投资理念,现在,复星逐渐形成了自己的战略主张,这就是以中国动力嫁接全球资源。长久以来,复星资产主要集中在钢铁、采矿、医药和房地产等行业。不过在购入地中海俱乐部集团(Club Mediterranean SA)的股份(如今复星持有其股份已经达到10%),以及希腊高端珠宝服饰零售商Folli Follie Group SA 10%的股份之后,复星悄然已变。“这些公司代表了新一代中国金融投资者,他们动力十足,行动迅速。”瑞银集团(UBSAG)亚太区投行部主管金弘毅(David Chin)说。
生于1967年的复星集团董事长郭广昌正是其中的佼佼者。作为中国最富标志性的商业面孔之一,他曾在不同时期将自己与凯雷(Carlyle)、伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)、通用电气公司(General Electric Co.)对标。“足够的理性和谨慎”是内部人对郭广昌的评价。郭追求“投资上的彻底多元化和经营上的彻底专业化”。以往复星的秘诀在于紧随国家政策与政府管制开放。复星在过去18年投资项目总计72个,其收益率高达 38.1%。
其秘诀何在?以医药为例,郭广昌很早意识到社保体系的完善将对医药行业推动巨大。医药占中国GDP的比重是5%,美国是18%,至少还有有3倍的空间。复星投资的国药营收已超过1000亿元规模,但其中国市场份额也仅13%,而美国同等规模企业的市场占有率高达30%以上。
保险领域亦是如此。复星曾对保费收入做过相关研究,在人均年GDP达到2千美元的时候,保费增长可以达到15%至20%,而中国经济长期保持在8%的增长率已非常可观。而从4千美元向8千美元跨越时诸多产业需升级,这意味巨大的产业升级机会。
除去战略和产业投资外,复星集团旗下亦有多个专业的投资品牌专注运营。复星尤为看重的是安全性和成长性标准—他将投资金额与回笼金额的比例限定在10:7左右。
此类尝试并非总是以成功收场。2010年7月,在斯诺的引荐下,复星曾联合四大财团对美国国际集团(American International GroupInc.)(AIG)的亚洲保险业务进行收购,并未成功。
“中国公司如果想要收购或投资美国或者欧洲的公司,目前碰到最多的问题就是信任的问题。复星的海外投资注重协同,我们必须要让他们把我们当成善意股东,当成他们的中国合作伙伴。”复星高级总裁助理、旅游及商业集团总裁钱建农对《环球企业家》说。
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