【亚太地区最大能源并购交易或将诞生】能源价格低迷刺激行业的并购需求。彭博汇编数据显示,过去五个季度中有三个季度的并购交易总额超过了1600亿美元,甚至超过了1990年代晚期,当时诞生了许多全球大型能源公司。而眼下,随着并购热情由被点燃到爆炸,“最大能源并购案例”诸如这样的字眼在行业中出现似乎就不会显得太意外。
能源价格低迷刺激行业的并购需求。彭博汇编数据显示,过去五个季度中有三个季度的并购交易总额超过了1600亿美元,甚至超过了1990年代晚期,当时诞生了许多全球大型能源公司。而眼下,随着并购热情由被点燃到爆炸,“最大能源并购案例”诸如这样的字眼在行业中出现似乎就不会显得太意外。
消息称,澳大利亚油气生产商伍德赛德石油公司(Woodside Petroleum)欲出价116.5亿澳元(81亿美元)以股票置换形式收购Oil Search公司,这将成为亚太地区最大的能源幷购案例。
Woodside提出以每1股兑换4股Oil Search股票,按照周一收盘价溢价14%。消息公布后截至周二收盘Oil Search股价上涨17%至7.9澳元,Woodside下跌3%至29.66澳元。Oil Search是为数不多的几家在上半年实现利润增长的公司,主要受巴布亚新几内亚(PNG)液化天然气项目驱动。
分析师普遍认为Woodside报价低估了Oil Search价值。IG Markets市场分析师Angus Nicholson认为,Woodside报价低估了Oil Search持有的PNG液化天然气资产权益,该项目是亚太地区最有竞争力的液化天然气投资之一。
另外Woodside需要获得PNG政府支持,这导致此次交易可能难以成行。彭博社收集数据显示,PNG政府持有Oil Search的9.8%权益,Oil Search持有29%权益,埃克森美孚运营。
Sanford C. Bernstein分析师Cristobal Garcia认为应该溢价27%,因Oil Search财务状况良好,幷不急于出售资产。瑞银分析师Nik Burns认为,Woodside报价太低,Oil Search液化天然气扩建项目位列全球未开发常规能源前两位或三位。瑞士信贷指出,在亚太地区拟建的液化天然气项目中,巴布亚新几内亚是最佳位置。
去年5月,Woodside退出以色列投资后,视PNG为有潜力的地区。Oil Search称会考虑收购提议,但提醒股东PNG液化天然气项目是世界级项目,且开发成本低,公司对该项目具有实质性的股权。
Woodside若能成功收购,不包括负债的话,这起交易将是亚太地区最大的,超过英国石油公司71亿美元从Reliance Industries收购印度油气区块。若包括负债,这起交易将是第二大,仅次于今年韩国 SK集团重组。
彭博社收集的数据显示,今年以来,已经公布的油气行业收购交易金额达1720亿美元,高于一年前的1230亿美元。Woodside收购消息提振澳大利亚能源公司股票,Santos和Origin Energy分别上涨5.3%和3.2%。
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