图:近期本港股市大幅波动,立信德豪会计师事务所预料下半年新股上市的数目大幅减少
受大市气氛低迷影响,本港下半年新股上市的数目大幅减少。香港立信德豪会计师事务所董事林鸿恩预期,香港今年IPO总集资额,会由原来预期的2400亿元下降至约2000亿元,较2014年的2277亿减少约一成。主要因为一些大型的内地企业,不想估值在大幅折让下上市。至于全年来港上市的公司数目可达 120间,但有关公司的集资额会少于10亿美元。大公报记者 王嘉杰
今年香港的 IPO市场表现如过山车,上半年随?大市向上而频频有新股上市,带动香港在上半年全球新股集资额称冠。不过,自踏入下半年,港股表现每下愈况,7月份上市的新股股价首日大多潜水,无疑令不少企业都想“睇定?”再作打算。由7月份起开始公开招股的公司,截至今日计及刚上市的中国顺客隆(00974)只有7间,只佔上半年39间于今年开始招股的公司不足18%。
首八月60公司挂牌
林鸿恩表示,若企业于现阶段上市,估值或面对较大的折让,对于一些集资三、四亿元的公司或问题不大,但对于大型的国企却不容易。早前,有消息指出,已通过上市聆讯的内地最大不良资产管理公司华融,不会于今月强行作招股前推介及路演;至于内地投行中金原来计划本月启动上市程序,但现时仍未进行聆讯,亦没有上市时间表,因此本月启动招股机会微乎其微。至于已呈交上市申请的中交疏浚,中交建(01800)管理层于日前的记者会亦表示,会视乎市况而决定中交疏浚的上市计划,并指目前未有压力于今年上市。
由于以上三间市场期望会于今年上市的企业押后上市,早前有传三间企业的集资规模高达40亿美元(约312亿港元),今年本港的总集资额或会较预计少。林鸿恩表示,截至8月份,本港今年共有60多间新上市公司,集资额超过1600亿元。他表示,由于内地短时间之内重启新股发行的机会不大,将会有较多企业选择来港上市,因些全年新股上市的数目,应可符合全年预期的120间。不过,对于一些集资超过 20亿美元的大型国企,特别是打算两地上市的公司。因内地政府不希望一些内地上市的国企,股价在AH股出现较大的折让,导致较多投资者将资金调配至股价较低的H股上,造成资金流走。因此或会押后上市,预期本港全年的集资额由原来估计2400亿元,减少至2000亿元。
主板“靓壳”叫价6亿
另外,林鸿恩表示,近期本港壳股的需求上升,现时在主板上市,低借贷比率及大股东持股比例较高的公司,叫价可达6亿元。较以往一般市场预计的3至5亿元为高,而且买家更要负责有关买卖的费用。
对于长江基建(01038)及电能实业(00006)的合併,林鸿恩认为,是长和系重组的第二章。两间公司的合併,有助长建争取较大型的项目,而且长建由原本长和(00001)的子公司,经过合併后变为联营公司,可提高未来的贷款能力。至于派发5元的特别股息,亦有助安抚觉得被摊分现金的电能实业股东。
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