对于即将面临上市的北京农商行，其复杂的股权结构以及频繁的股权转让，依旧是张健华亟待解决的难题。同时，在目前利差收窄的大环境下，北京农商行怎样摆脱对利息收入的高依赖，也是张健华不得不面对的问题。

　　9月15日，银监会正式公布了张健华出任北京农村商业银行(以下简称“北京农商行”)行长的批复。空缺两年，北京农商行终于迎来了新任行长。

　　据了解，张健华接掌的北京农商行，包袱轻了不少，经过2014年的整改，北京农商行的多项经营指标达到监管标准，一些历史遗留问题得到了解决。但对于即将面临上市的北京农商行，其复杂的股权结构以及频繁的股权转让，依旧是张健华亟待解决的难题。同时，在目前利差收窄的大环境下，北京农商行怎样摆脱对利息收入的高依赖，也是张健华不得不面对的问题。

　　股权难题

　　自2013年10月，北京农商行前董事长乔瑞卸任，行长王金山在接任董事长之后，一直同时兼任行长一职。在张健华到来之前，该行行长职位实质上一直空缺着。

　　张健华此前一直在央行各部门工作，1989年加入央行，曾在金融管理司、非银行司、金融稳定局工作，曾任中国人民银行金融稳定局副局长、央行研究局局长，2012年出任央行杭州中心支行行长、党委书记。

　　在张健华担任北京农商行代行长的时候，就曾公开发表言论称，北京农商行由于是原来农村信用社改制而来的，带着以前的烙印，有很多传统的东西，要想全部改变还需要时间。

　　而对张健华而言，上任后即将经手的一件大事就是北京农商行的上市工作。

　　北京农商行2015年的董事会工作计划中提到，要以IPO工作为主线，深入推进资产确权、股份清理等基础工作，深入研究IPO路径，积极准备IPO相关事宜。

　　目前，北京农商行自然人股东数特别多，股权相对分散。

　　根据北京农商行2014年年报显示，截至报告期末，该行股东总数为28118户，其中法人股东345户，自然人股东27773户，大大超出拟上市公司200人股东上限要求。

　　某城商行高管告诉《中国经营报》记者，复杂的股权结构可能会影响一些银行工作开展的速度，且对与自然人股东的确权和清理工作需要耗时很久才能完成。

　　除了股权结构复杂，事实上，近年来北京农商银行股权曾多次现身产权市场，其中还有该行大股东股权转让的情况，2012年5月，该行曾经的第三大股东北京华融将自己持有的股权在北京金融资产交易所挂牌转让，合计5亿股，占该行总股份数的5.23%，转股价定为每股3元。在今年初，浙江产权交易所还挂出北京农商行9000万股股权转让消息。

　　某城商行董秘办公室人士认为，频繁的股权拍卖原因同样很多，如股东出于对资金的需求急于变现城商行股权，出于个体意愿，不看好该城商行的投资预期，或者是银行内部问题多不愿介入等。

　　中间业务薄弱

　　除了股权方面的难题，北京农商行经过2014年的整改，如今交到张健华肩上的担子已减轻了不少。

　　过去一年，北京农商行的诸多历史遗留问题得到了化解。该行2014年年报显示，在银行业不良贷款余额和不良贷款率普遍“双升”的情况下，北京农商行出现了不良“双降”，不良贷款余额降为26.08亿元，同比减少35.7%;不良贷款率为0.99%，同比下降0.72个百分点。

　　2014年，该行的拨备覆盖率374.41%，较年初提高132.48 个百分点，优于全国商业银行232.06%和上市银行222.91%的平均水平;流动性比例53.77%，较年初提高4.87 个百分点，比全国商业银行平均水平高7.33 个百分点;新四大监管指标均达到监管标准，流动性覆盖率122.56%、净稳定资金比例190.75%、杠杆率5.89%、贷款拨备率3.68%。

　　北京农商行去年实现净利润50.45 亿元，同比增加12.29亿元，增长32.22%，比上市银行的平均同比增幅高24.8 个百分点;资产利润率达到1.02%，比上年提高0.16个百分点。

　　然而，在盈利水平一片大好的背后，北京农商行的未来发展也存在着隐忧。这主要表现在收入构成中利息收入占比仍较高。

　　报告期内，北京农商行实现营业收入129.48亿元，利息收入达到197.22亿元，实现利息净收入86.17亿元，占营业收入的66.55%。

　　某证券机构银行业分析师告诉记者，非利息净收入的占比和增速是一家银行盈利结构好坏的重要评判标准。“在经济下行、银行业的利息收入增长放缓的情况下，银行需要向能带来非利息收入的业务转型，如重视资管、投行业务等，这也是近年来一些上市银行正在关注的新利润增长点。”他如是说。

　　北京农商行的中间业务收益目前看来占比仍然较低，截止到2014年末，该行实现手续费及佣金净收入6.60亿元，同比增加0.65亿元，仅占营业收入的5.10%;在投资收益方面，该行报告期末实现投资收益35.56亿元，同比增加5.65亿元，在营业收入中占比为27.46%。