周四晚间，雅百特(002323)公告称，其全资子公司山东雅百特科技有限公司(下称“山东雅百特”)拟向陈义武、杨建民等6位自然人支付现金2亿元购买其持有的深圳市三义建筑系统有限公司 (下称“深圳三义”)剥离部分资产后的100%股权。雅百特表示，此次收购主要是为了响应国家“一带一路”的政策号召，同时基于标的公司海外市场的丰富资源等综合因素做出的决策，有利于加快雅百特的国际化进程。大众证券报和财信网记者注意到，早在去年雅百特就与巴基斯坦签订了地铁公交工程建设工程施工合同，今年9月公司高管团队又赴巴基斯塔考察，种种迹象表示，海外市场将是公司未来发展的重点。

　　标的企业海外项目经验丰富

　　工商资料显示，深圳三义成立于2004年8月，业务范围包括金属屋面及围护建筑系统的设计、购销、安装等，具有“建筑金属屋(墙)面设计与施工”特级资质。其承建的重点工程及地标建筑物有包括天津奥林匹克中心体育场金属屋面、上海世博会上海企业联合馆……值得一提的是，近年来深圳三义积极开拓海外市场，先后承接了加纳塔马利及塞康迪体育馆工程、哈萨克斯坦阿斯塔纳冰球馆工程、马来西亚城市森林项目、哈萨克斯坦阿斯塔纳商务机场工程项目，哈萨克斯坦 2017年世博会部分场馆屋面等工程项目。

　　截至本次并购公告日，深圳三义在建工程包括马来西亚新山森林城市一期项目 (合同金额约为3372万马币，折合人民币约为5105万元)、哈萨克斯坦世博会屋面安装项目 (合同金额约为43.6万美元，折合人民币约为278.8万元)，并签署了哈萨克斯坦候机楼项目、哈萨克斯坦世博会定制供货项目，上述项目合同将于 2016年实施。此外，深圳三义还收到了各方发来的合作意向函，涵盖马来西亚新山森林城市后续二期项目、美国及澳大利亚等地的工程项目，并与美国建筑行业专家就建筑产业化及建筑集成装配式工程领域方面达成合作意向。

　　根据并购方案，本次并购的先决条件为深圳三义将原下属子公司深圳市云升创新投资有限公司和嘉善中建钢结构安装有限公司100%股权全部转让给第三方，转让所得归深圳三义所有。本次并购的交易对手为陈义武、杨建民、黄进、韦光建、汪洋、于勤焕等6名自然人。交易对手承诺：深圳三义在2016年度、2017年度、2018年度扣非净利润分别不低于1800万元、2600万元、 3100万元;上述净利润全部为外资净利润，除外资净利润外深圳三义所产生的净利润不作为业绩考核的内容。

　　雅百特表示，由于深圳三义在境外及境内外资项目的设计、施工、安装、管理服务等方面积累了丰富的经验和人才，根据深圳三义在建及未来中标项目，并结合会计师事务所以2015年9月 30日为基准日出具的审计报告，在交易对方对深圳三义2016年-2018年利润承诺的基础上，经各方协商一致确定本次交易标的深圳三义100%股权的交易对价为20000万元。

　　并购有利于加快国际化进程

　　在并购公告中，雅百特表示，其全资子公司山东雅百特本次收购行为是在保持公司主业正常经营的前提下，响应国家“一带一路”的政策号召，同时基于标的公司的良好发展趋势及海外市场的丰富资源等综合因素做出的决策，预期能够为公司带来相关利益，符合公司长远发展。雅百特还称：“通过本次收购，公司将进一步加强拓展海外市场和境内外资市场，有助于公司技术实力的提升，创造新的利润增长点，提升公司的整体竞争力和盈利水平。深圳三义具有丰富的海外工程招投标及施工现场管理经验。本次交易完成后，深圳三义将与山东雅百特深度整合，加快雅百特的国际化进程，为客户打造跨国服务平台。”

　　大众证券报和财信网记者注意到，在收购深圳三义前，公司已经先行在海外布局。雅百特在去年成功与巴基斯坦签署了木尔坦地铁公交工程建设工程施工合同，此项目已于今年5月顺利启动。今年9月9日至 9月15日，应巴基斯坦伊斯兰共和国政府邀请，雅百特董事长陆永、董事褚衍玲、陈建辉等组成高管团队赴巴基斯坦考察，并与巴方进行会晤和商谈。“高管团队一行一路开拓，为2016年在巴基斯坦深耕发展打下了坚实的基础，使得中巴经济长廊中的诸多建设项目取得了实质性的进展。”在评价公司高管巴基斯坦之行时，雅百特这样表示。

　　“雅百特停牌收购深圳三义，也是迈开扩张的第一步。”长江证券(000783)研报认为，雅百特在做强国内市场同时，公司更是高瞻远瞩，先于同行布局海外市场,已中标的巴基斯坦木耳坦地铁公交项目，合同金额约2亿元，未来有望迎来更大突破。

　　金属屋面龙头地位巩固

　　上述并购只是雅百特产业扩张的一个缩影。事实上，自今年8月27日，雅百特完成借壳中联电气后，公司主营业务变更为以金属屋面系统和分布式光伏屋面系统为主的金属屋 (墙)面围护系统的设计、制作、安装和服务业务。山东雅百特将成为上市公司的全资子公司。此后，公司在新管理层的带领下，在今年三季度迎来业绩转折点。具体来看，公司前三季度实现营收4.6亿元，增长58.12%;实现净利1.6亿元，同比增长94.78%;每股收益0.90元，同比增长48.09%。公司预计2015年度净利润变动幅度为103.03%-145.53%。

　　对于业绩大幅增加的原因，雅百特表示主要是子公司山东雅百特高速发展，不断拓展业务所致。周四晚间，雅百特再公布一则山东雅百特重大利好消息。“山东雅百特及联合投标人已于2015年11月20日与广东省建筑工程集团有限公司签订了《广州白云国际机场扩建工程二号航站楼屋面工程(1标段)标准施工合同》，合同金额约为1.98亿，雅百特表示，该合同为公司截至目前最大金额的施工合同，该合同的取得意味着公司的技术水平和整体实力得到了行业内的一致认可，进一步提高了公司在高端市场的知名度和施工经验，本次合同的履行将对公司2015年、2016年度业绩的持续增长产生积极影响。”雅百特在公告中表示。

　　业绩不断增长的雅百特还获得了中央汇金公司的青睐。三季报显示，中央汇金公司持有公司138.11万股，位列第九大股东。近期，公司多次获机构调研。申万宏源(000166)研报认为，雅百特是首家以金属屋面围护系统为主业上市的公司，在中国建筑(601668)金属结构协会评选出的2014年金属屋面十强企业中排名居首。公司承诺15-17年实现净利润不低于2.55亿、3.61亿和4.76亿,增速分别为 141%、42%和32%，目前在手订单足以支撑15年11.5亿的收入目标，业绩确定性高，目前估值仅27倍，有较高安全边际。

　　一位业内人士告诉记者，雅百特之所以选择深圳三义，其董事长陈义武也是一个重要的因素。“陈义武是建筑行业专家，澳洲注册工程师，拥有丰富的海外项目管理经营经验。现在，雅百特在国内市场龙头地位已经很巩固。因此，雅百特可能希望借助陈义武的海外经验，大力开拓海外市场。”