就在那个周末，有关AIG的另外一项交易也在运作之中。伯克希尔公司负责批量再保险业务的高管贾因Ajit Jain，与弗劳尔斯和纽约私募巨头Kohlberg Kravis Roberts & Co.牵头的投资团队进行了会谈。他们希望一起达成一项协议为AIG的某些部门提供再保险，从而部分缓解AIG的资金紧张。

       周日回到奥马哈过后，巴菲特以为交易可能会达成，于是前往当地乡村俱乐部Happy Hollow Club，与谷歌创始人之一布林Sergey Brin及其夫人共进晚餐。他打算晚餐过后再研究交易的条款。但交易告吹了，因为事实证明，AIG的财务困境实在太严重、太复杂。当周晚些时候，美国政府宣布了一项850亿美元的救援计划。这时巴菲特才开始对整个金融系统感到担忧。据一位当时经常和巴菲特谈话的人讲，在电话交谈中，一向能言善辩的巴菲特变得沉默寡言，听起来紧张兮兮的。

       投行巨头摩根士丹利和高盛的股价都在止不住地下跌，因为人们担心它们会成为下一批倒闭的公司。帮助全国企业为维持日常运转融资的商业票据市场，陷入了停顿。9月16日，因持有雷曼商业票据等原因，大型货币市场基金Reserve Primary Fund曝出重大亏损。

       巴菲特说，当时如果商业票据市场完全冻结，那么更多主要金融机构、甚至上千家像通用电气这样的品牌都已经倒掉了，因为它们的支票将无法结清。如果真是这样，持有资产约3.5万亿美元的美国货币市场基金将会出现恐慌，因为其中部分基金持有商业票据。巴菲特总结说，由此导致的混乱可以让全球金融市场崩溃，从而危及伯克希尔公司。

       巴菲特回忆说，我感觉这是我从来没有见过的景象，美国公众和国会都没有完全领会问题的严重性；我想，我们眼前真的是万丈深渊。

       在奥马哈一位富豪朋友的生日聚会上，几位客人问巴菲特，他们的货币市场基金是否安全。巴菲特觉得这些问题让人担心，因为它们说明，长期以来被视为坚不可摧的货币市场基金，其安全性问题也引起了人们的普遍担忧。

       他说，当开劳斯莱斯的人们都在为自己的财产而担心时，你就知道出了麻烦。

       9月19日早晨，摩根士丹利首席执行长麦晋桁John Mack致电巴菲特，希望安排一项交易，可能是为摩根士丹利提供一个巨额信用额度。没有谈到具体条款。巴菲特对麦晋桁说，他没有兴趣，因为他对这家银行不够熟悉。

       巴菲特说，他仍然认为政府有阻止灾难发生的办法。他与政府官员保持紧密联系，曾接到时任财政部长的鲍尔森Henry Paulson的电话。当时鲍尔森正在制定银行业救助方案，希望倾听巴菲特对构造这一方案有何想法。寻求对该方案指导意见的参议员也曾打电话给他。

       巴菲特回忆道，由于政府迅速采取行动，他增强了对这场危机将会化解的信心。他说，在货币市场基金Reserve风波爆发几天后，政府对货币市场基金资产的担保是前进了一大步。

       9月底时，巴菲特决定出击。

       同摩根士丹利一样，高盛也需要现金。高盛向他提了几个交易设想，但都没有打动他。不过他并没有彻底回绝，原因之一在于他熟悉高盛的业务，在各种交易上曾与高盛合作多年。

       9月23日，高盛银行家特罗特Byron Trott致电巴菲特询问如何才能达成交易。他曾长期与巴菲特保持着密切的合作关系。

       巴菲特列出了他的条件。几小时后协议即告达成。伯克希尔哈撒韦公司以10%的年股息率购买了50亿美元的高盛优先股，以及以每股115美元购买50亿美元高盛股票的认股权证。如今高盛的股价约为166美元。

       巴菲特说，这项协议在某种程度上是出于对政府将遏制可能危及到高盛这种公司的金融灾难的信心。另一个因素是：对伯克希尔哈撒韦公司很具吸引力的条款。

       在这项交易完成后不久，巴菲特同意以10%的年股息率购买30亿美元的通用电气优先股。他还得到了以每股22.25美元购买30亿美元通用电气普通股的权利。通用电气股价上周五上涨0.31美元，收于15.92美元。

       在向这些交易投入了80亿美元之后，巴菲特发起了公关攻势，目的主要是为了提振市场，并敦促政府采取强有力的行动。

       在公立电视访谈节目The Charlie Rose Show中，巴菲特将市场的动荡称为“经济珍珠港”，并重申了他对美国长期保持优势地位的信念。他在《纽约时报》New York Times发表文章说，他在通过个人账户购买美国股票。

       10月6日，他致信财政部长鲍尔森，提出了帮助金融体系消除银行持有的数十亿美元有毒抵押贷款资产所造成压力的计划。他建议汇集包括伯克希尔哈撒韦公司在内的私人资产同财政部资金一道购买银行的按揭证券。

       据知情人士说，鲍尔森认为这是“一个好主意的种子”，但美国财政部当时忙于当救火队员，没有进一步采取行动。

       股市的持续下跌让伯克希尔哈撒韦公司付出了代价。

       今年2月，该公司公布每股账面价值在2008年下降了9.6%，为巴菲特1965年执掌伯克希尔哈撒韦公司以来的最大跌幅。它持有的股票损失惨重，其中包括美国运通公司American Express Co.和穆迪公司Moody''''s Corp.，它卖给保险客户的防止全球股指长期下跌的衍生品合约也出现了巨额帐面亏损。

       最沉重的打击发生在4月份，当时穆迪取消了伯克希尔哈撒韦公司的AAA评级，理由是股市的下跌。此举制约了伯克希尔哈撒韦公司庞大的保险业务，使其难以销售防止重大亏损的保单。伯克希尔哈撒韦的股价也大幅下挫，自2008年9月中旬以来下跌了约30%。

       分析师说，与Burlington的交易降低了伯克希尔哈撒韦的利润增长潜力，因为铁路基本上跟踪的是整体经济的增长。但它也降低了伯克希尔哈撒韦公司在风险较大的金融业务上的投资比例，可能会在下次危机来临之际夯实基础。

       巴菲特对他在金融危机期间的决定存在一些遗憾。他说，如果他等到2009年3月市场触底时才动用他的现金，他就会大赚一票了。

       巴菲特说，我犯了很多错误。我没有利用混乱带来的机会实现最大化。但最终，结果还算差强人意。

       来源：《华尔街日报》中文网