税率与具体计算问题

　　就目前得到的消息来看，《办法》的主要目的是厘清有限合伙制PE实现收益后，GP与LP的所得税税率与具体计算问题。解决同一企业，同一收入适用两个税法的问题。

　　以合伙制形式成立的PE纳税一直存在一定的灰色地带。2006年8月《合伙企业法》修订后新增了有限合伙制企业，但在2007年3月修订《所得税法》时，并未充分考虑合伙企业纳税的细节问题。2008年《财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（159号文）确认了合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则，即把生产经营所得和其他所得及费用分摊给每个合伙人，再自行纳税。采取先在合伙企业环节划分税基，再在合伙人环节缴税的原则。如果合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；如果合伙人是法人或其他组织的，缴纳企业所得税。但对于具体税率和计算并没有详细规定。

　　其实当合伙人为自然人时按我国税法有三种可能，一种是按个人所得税法列举的“个体生产、经营所得”项目，依5%-35%的五级超额累进税率缴纳个人所得税；第二种按“利息、股息、红利所得”，适用20%的比例税率；第三种按个人所得税工资、薪金所得适用3%-45%的七级超额累进税率。

　　除此之外，在合伙人非自然人的情况下，如何缴税也并不明确。159号文对合伙企业从被投资企业取得的不同类型的所得，在向合伙人分配时其性质是否保持不变这一问题没有给出明确答案。

　　据了解，目前公司制和有限合伙制PE的缴税情况大致如下：公司制PE缴纳5%的营业税、25%的企业所得税和LP20%的个人所得税。有限合伙制PE的缴税稍显复杂，不需要缴纳企业所得税，但要缴纳5%的营业税，其次自然人GP缴税标准各地方有所不同，20%的税率和5%-35%的五级超额累进税率为常见税率。LP基本上均征收20%的个税。

　　业内人士表示在实践中，每个LP都应有自己的会计账目，应缴税额应该按每个LP所投资的项目分别计算，而非由基金统一按总的收入扣缴。这才是彻底的先分后税，亏损的项目与盈利的项目不能互相抵扣。PE中GP取得的股权投资收益部分也应该特别计算，因GP往往投入非常小，通常为募资总额的1%-2%，但其股权投资收益部分来自整个PE转让股权收入的分成，通常为股权增值部分的20%，不能严格看成是其所持有的股权转让所得。《办法》的出台可以进一步明确有限合伙制GP、LP的征税标准。

　　PE的优惠或将取消

　　说浮盈税的风波是PE税收优惠惹的祸可能有失偏颇，但业内大部分PE对于国税总局出台此类政策的背景心知肚明。

　　许多地方政府为了吸引VC或者PE去当地注册，攀比似地制定或者颁布税收优惠政策，为招商引资，针对PE在当地注册给予了很多越权减免税优惠或诸如财政补贴等变相减免税的政策。PE合伙人很大一部分精力放在研究各地的政策上，哪里的优惠多就涌向哪里。

　　目前我国规定有限合伙人形式VC和PE的税收按照5%-35%的五级超额累进税率来计征，但各地纷纷出台地方优惠政策，大多将PE和VC的LP税率降到20%。如北京及天津的相关政策规定，无论GP还是LP，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率都适用20%。而深圳、重庆则执行LP征收20%、GP征收5%-35%累进税率的政策。吉林、新疆等地，还对基金合伙人所得税的地方留成给予一定补贴或奖励。不久前云南省金融办主办的一场PE入滇的活动上，相关负责人表示正在向当地税务局争取政策，而新疆则是他们的榜样。税收几乎是所有地方政府吸引PE入驻的“法宝”。

　　然而，国家税务总局则认为各地出于招商目的变相减免税做法有违国家财税规定，并于2009年出台财税1号文件“关于坚决制止越权减免税加强依法治税工作的通知”叫停地方做法。

　　实际上，2009年财税1号文件特别指出，不仅越权减免税，缓缴税、豁免欠税以及先征后返等变相减免税也均在制止之列。国家发改委一直对地方税率的合法合规性有质疑和担忧。国家发改委出台的有关PE行业的253号文件以及2864号文件在备案文件附件中尤其明确提示，在募集过程中，应当注重税务风险，避免将地方税收文件列明税率作为资金募集的承诺。文件指出，一些地区以促进地方经济发展为名，违反国家财税法律规定，擅自出台减免税、缓缴税和豁免欠税，或返还已缴纳的税收等政策，这种做法破坏了税制的规范、统一，要求各地财税部门高度重视，进行全面检查和清理并立即纠正。