品牌广告收入受营销成本所累

　　社会化电商网站与淘宝之间的关系用亦敌亦友形容并不为过。蘑菇街合伙人、CMO李研珠此前在接受媒体采访时就曾公开表示：“蘑菇街做大了，淘宝很紧张，因为谁也不希望自己有个上游，而且还挺大。”淘宝商家事业部社会化电商负责人李杰更是表示：淘宝希望上游有1万个蘑菇街，每家收入都2万/天”。

　　蘑菇街目前日均从淘宝联盟获得的分成为13万人民币左右，美丽说获得的日均分成更是高达23万左右，远高于李杰所说的2万/天。淘宝客的规模化和集中化显然不是李杰所希望看到的。

　　事实上，在与淘宝合作的同时，社会化电商导购网站也并非没有意识到收入收入受制于于淘宝的问题风险。美丽说在去年完成C轮融资后不久，即邀请百度销售总监杜郭伟加盟担任副总裁，并并组建了规模超过20人的商业产品与销售团队。该团队的主要工作内容就是研发适合销售的产品内容，并通过组建专业的销售团队挖掘广告客户。

　　由杜郭伟领导的团队据了解，美丽说目前有已为美丽说贡献了30%-40%的收入并非来自淘宝联盟分成，主要便是杜郭伟团队的“功劳”。该团队为美丽说，每月贡献的收入在约300万人民币左右。与蘑菇街的CPM广告形式不同的是，美丽说除了除了展示广告之外，美丽说CPM形式外，还提供开发了与类似hao123类似的广告位竞拍系统。

　　广告客户可以在站内可以暗拍“连衣裙”、“化妆品”等关键字，获得美丽说站内的推广位。据透露，美丽说目前已吸引了雅诗兰黛、欧莱雅，甚至京东、华为、联想等客户投放广告。美丽说副总裁杜郭伟向腾讯科技表示透露，美丽说的品牌客户加起来已经超过50家，包括雅诗兰黛、欧莱雅甚至京东、华为、联想等。收入的增长也远远超过了年初预期，但其未透露但具体增幅目前还不便透露。

　　推广成本高后续融资是关键

　　电商导购网站由于既没有百度等成熟公司所建立的流量护城河，也缺乏豆瓣等社区网站的强用户粘性，商业模式严重依赖外来流量，这使其很难摆脱巨额推广成本。无论是蘑菇街还是美丽说，每月都需要投放大量网络广告。

　　熟悉内情的与蘑菇街相比，尽管美丽说在营收上非淘宝分成的收入比例在迅速增长，但巨大的运营推广成本依然成为拖累。据腾讯科技了解电商业内人士向腾讯科技指出，美丽说在微博等社会化媒体上每月的推广费用约为数百万，今年推广高峰时曾高甚至达每月接近千万量级，。大手笔推广虽然带来了可观的流量，但一旦停止或减少广告，流量就会下降，这意味着用户转化率低，本质上仍是个烧钱游戏。加上运营、带宽、人员开销等成本，收支远未平衡。千万元人民币一个月的推广费用即使在上市公司也不是一笔小数，因此也仅仅尝试几个月后即放弃。

　　据了解，目前美丽说的运营推广成本为300万元人民币左右，虽然大幅降低的营销推广费用使美丽说近几个月实现微利增长，但降低运营推广费用也带来了访问量的下滑。

　　“美丽说、蘑菇街一方面要应对淘宝的打压，一方面又要面对巨大的营销推广成本与非淘宝收入缓慢增长的矛盾，现在来看，虽然概念备受追捧，但是背后却隐藏着诸多危机。社会化电商作为电商平台获取销量的渠道，其商业逻辑源于电商大爆炸、碎片化的信息急需梳理，如何实现信息增值的同时，能够在渠道之外构建自主竞争力是一个将来面对的挑战。”福布斯专栏作者互联网分析人士靳继磊向腾讯科技作出上述表示。指出，电商导购网站的商业逻辑源于电商大爆炸、碎片化的信息急需梳理，如何实现信息增值的同时，能够在渠道之外构建自主竞争力是一个将来面对的挑战。

　　要坚持到光明时刻到来，美丽说和蘑菇街们不得不继续烧钱。自去年底完成B轮融资后，蘑菇街最近已启动C轮融资计划。而美丽说去年完成B轮与C轮两轮数千万美元融资后，仍嫌资金不够，同样于近期启动D轮融资计划。